自 2000 年以来,凯富曼金融在 60 多个国家就 200 多项交易提供财务顾问服务。
提供的财务顾问服务可能只涉及矿业金融的一个方面,例如为项目获得债务融资,或为一个新项目制定和实施整个融资计划。 客户可能是开发第一个项目的单项资产的初级矿业公司,也可能是处于不同开发阶段并具有多项资产组合的大型公司。
以下交易示例展示了凯富曼金融在矿业金融顾问的全面工作范围。 我们的业务覆盖了资金来源和大宗商品需求产生巨大变化的时期,以及中国公司崛起成为行业内主要参与者的时期。
项目融资
凯富曼金融曾经多次担任财务顾问,完成多笔土耳其 Copler 黄金项目债务融资交易,最初为该项目获得 1.5 亿美元项目开发债务融资,随后为大规模扩建又获得了 2.5 亿美元的优先债务融资,并随后追加到 3.5 亿美元。 该项目遇到的关键问题是土耳其企业在国际债务市场融资受限。
担任财务顾问,完成为博茨瓦纳 Khoemacau 铜银项目开发所需的 2.75 亿美元优先债务、2.65 亿美元白银流融资和 2500 万美元次级债务融资。项目主要问题是尽量减少新股权融资的需求。
担任财务顾问,完成西澳雷鸟矿砂项目的开发 3.2 亿澳元项目债务融资。Kimberley 矿砂公司是谢菲尔德资源有限公司和河北燕山钢铁集团有限公司(燕钢)的合资企业。最大挑战是协调澳大利亚政府机构债务、商业债务和特许权使用费之间的利益均衡关系。
担任财务顾问,完成布基纳法索 Bombore 黄金项目的开发 1.38 亿美元项目融资。项目主要问题是政治风险和复杂的债权人间安排谈判。资金由布基纳法索银行、科里斯国际银行(9,600 万美元等额当地货币贷款)、Resource Capital Funds 和 Beedie Capital(3,500 万美元有担保的可转换债券)以及 Euro Ressources(700 万美元银金属流)提供。
担任财务顾问,完成美国 Haile 黄金项目的开发 2 亿美元债务融资及指定相关对冲策略(公司在成功完成融资完后被高价收购)。
完成 5.2 亿美元的项目融资为建设位于 Nunavut 的 Back River 金矿,其中包括 2.25 亿美元的优先级债务,0.75 亿美元的金产品预付款,1.25 亿美元的金属流和 0.95 亿美元定向增发。
担任财务顾问,制定和实施一系列融资计划为 Dynatec 获得马达加斯加的 Ambatovy 镍项目 22 亿美元的全额融资(当时资本支出总额),并使公司维持该项目最大股东(占 40%)和运营商。 当时我们建议与住友公司,韩国石油公司和 SNC Lavelin 建立合资联营企业,通过反完工担保和次级债务向 Dynatec 提供财政支持,并从日本国政策银行(JBIC)和韩国政策银行(Korea EXIM)获得进口代理融资。
担任财务顾问,成功解决高地太平洋和中冶在巴布亚新几内亚 Ramu River 镍矿项目的合资联营企业中出现的复杂问,和合资协议的修订。
曾经为 IFC 提供财务顾问服务,成功协助公司退出了受政治影响的 Konkola 铜矿项目。该公司是和英美资源集团(Anglo American)在赞比亚合资联营公司。
担任财务顾问,在蒙古 60 亿美元 Oyu Tolgoi 铜项目融资提供独立意见。该融资由绿松石山资源公司的主要股东力拓公司负责。
合资联营
企业融资
为位于魁北克的 Bloom Lake 铁矿项目完成前期 2 亿美元的建设债务融资,和完成后期项目扩产的 4 亿美元融资。
担任财务顾问,成功制定和实施 9.75 亿美元的企业融资战略,涉及高收益公共债务、银团贷款以及复杂的信贷机构安排,以满足 5 年期融资需求。
担任财务顾问,成功从Nebari自然資源信贷基金获得 3,000 万美元的债务融资,以全额资金扩建 Bauxite Hills 矿,使年产量由 400 万吨增加 700 万吨。 最大挑战是时间有限,资金必须在凯富曼金融参与后的 3 个月内提取。
作为 OK Tedi 贸易融资的财务顾问,为潜在的库存融资提供资金并确保流动资金充足,让必和必拓成功退出投资,并将所有股权转让给巴布亚投资者。
担任财务顾问,完成墨西哥 Camino Rojo 项目建设的 1.25 亿美元项目融资。资金由包括 Pierre Lassonde、Agnico Eagle 和 Trinity Capital 在内的银团提供,以及 Orla 的主要股东。
作为卖方财务顾问,协助以 1.81 亿美元将津巴布韦比基塔锂矿出售予中矿资源,交易在「按现状条件」基础上完成。
作为卖方财务顾问,协助 Breca 公司向中色股份出售秘鲁的 Minera Raura(锌铅银多金属矿),該交易股权收购对价和项目层面债务偿还合计 2.4 亿美元。
作为战略顾问,协助 Centerra 与吉尔吉斯斯坦政府就 Kumtor 金矿纠纷达成全面解决方案;最终以 10 亿加元将矿山出售予吉国政府,并终止原先 32 亿美元的责任索赔及相关仲裁程序。
作为卖方财务顾问,协助埃克森美孚以 13 亿美元的对价向英美资源集团出售智利境内 Disputada 铜矿资产,交易在「按现状条件」基础上完成。
作为卖方财务顾问,协助明苏尔以 3.4 亿美元将巴西塔博卡矿业公司(锡-钽-铌矿山及冶炼厂)出售予中色集团,交易在有限的卖方担保与陈述条款下完成。
多次作为买方财务顾问,协助美国钼业公司以 8,900 万美元收购爱沙尼亚稀土加工企业 Silmet AS,并以 13 亿加元收购加拿大上市公司 Neomaterials。Neomaterials 专门从事特种金属业务,尤其涉及中国的航天业务。
作为卖方财务顾问,协助 Perseus 矿业公司以 2.6 亿美元向力勤投资旗下的矩阵资源出售苏丹的 Meyas Sand 金矿项目。
作为并购与融资顾问,多次协助 Teranga 推动关键交易:包括完成 OJVG 收购及 1.35 亿美元融资、完成收购塞内加尔 Massawa 金矿的 3 亿美元融资,并最终以 23 亿美元将 Teranga 出售予 Endeavour Mining。
收购与出售
债务重组
担任财务顾问,协助 Amabotovy 合资联营企业的所有合资伙伴就资本开支增加事宜,完成重组合资联营协议和股东贷款安排。在完成重组后项目继续进行开发工作。
担任财务顾问,完成约 2 亿澳元的优先债务重组,该债务由北澳基础设施基金(NAIF)及由德国国家担保计划 UFK 提供支持的德国复兴信贷银行(KfW)持有。是次重组为 Kalium 提供了约 2 年的时间解决在西澳大利亚 Beyondie 硫酸钾项目逐步提高产量的技术挑战。
为美国 Mineral Park 铜钼矿的 1 亿美元优先有担保项目债务的重组提供财务顾问服务。重组让 Mercator 在金属价格低迷的时期能进一步改善经营表现。
为该公司 25 亿兰特的企业债务再融资和获得额外债务融资提供财务顾问服务,以支持公司新的地下采矿计划。
作为卖方财务顾问,协助以 1.81 亿美元将津巴布韦比基塔锂矿出售予中矿资源,交易在「按现状条件」基础上完成。
作为卖方财务顾问,协助 Breca 公司向中色股份出售秘鲁的 Minera Raura(锌铅银多金属矿),該交易股权收购对价和项目层面债务偿还合计 2.4 亿美元。
作为卖方财务顾问,协助完成加纳 Namdini 金矿的 3 亿美元项目融资贷款,促成卡帝诺资源公司被山东黄金以 4.5 亿美元全面收购。
作为卖方财务顾问,协助 DPM 将纳米比亚楚梅布铜冶炼厂出售予中矿资源,交易在有限的卖方担保与陈述条款下完成。
多次担任财务顾问,协助引入中国私募基金以 20% 的少数股东身份投资埃尔拉多黄金公司在中国的东龙(Eastern Dragon)金矿,并将埃尔拉多黄金在中国的所有矿业资产以总计约 10 亿美元的价格出售给中国黄金集团公司和银泰资源。
作为卖方财务顾问,协助明苏尔公司以 3.4 亿美元将巴西塔博卡矿业公司(锡-钽-铌矿山及冶炼厂)出售予中色集团,交易在有限的卖方担保与陈述条款下完成。
作为卖方财务顾问,协助 Perseus 矿业公司以 2.6 亿美元向力勤投资旗下的矩阵资源出售苏丹的 Meyas Sand 金矿项目。
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